【机构评级】 花旗：维持中国旺旺(00151)“买入”评级 目标价降至6.6港元 滚动

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花旗发布研究报告称，维持中国旺旺(00151)“买入”评级，由于最近商品价格走软，加上公司去年实施的特定产品低价销售以及积极的经营杠杆，预计毛利率将在2024财年提高到21%，对比2023财年为20.1%，目标价由8.1港元降至6.6港元。

报告中称，公司2023财年净利润同比下降20%，比市场预期低10%，主要是由于乳制品和饮料业务销售额同比下降14%。不过，乳制品和饮料业务销售已从第三财季(即去年10月至12月)受疫情影响同比下跌20%至30%，在第四财季(即今年1至3月)恢复至正增长，并在2024财第一季(即今年4至6月)加速到高单位数增长。

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